Descàrrec de responsabilitat
:::warning ADVERTÈNCIA! Aquest article i tot el contingut presentat no constitueixen assessorament financer ni de cap altre tipus. El seu propòsit és únicament educatiu i de recerca. :::
Sobre l'autor
Durant més de 7 anys, he utilitzat i estudiat eines DeFi des d'una perspectiva analítica. Ara, és moment de compartir aquest coneixement en un curs introductori.
Índex del curs:
- Part 0: Rendiment real vs. rendiment projectat en DeFi
- Part I: Pools de liquiditat: teoria i pràctica
- Part II: Préstecs en plataformes EVM i No-EVM. Estratègies clau
- Part III: Staking vs. Farming: similituds i diferències
- Part IV: DeFi cross-chain & bridges
- Part V: Derivats: del bàsic a l'avançat
- Part VI: Seguretat en DeFi des de la perspectiva de l'usuari
- Part VII: Inversions tradicionals vs. DeFi
Introducció
Per garantir una anàlisi objectiva de la indústria DeFi, s'utilitza una combinació de dades empíriques i fonts externes. Això facilita un enfocament basat en meta-anàlisi, permetent avaluar de manera més precisa les tendències i riscos del sector.
Importància del rendiment real en DeFi
Moltes persones confien en dades proporcionades per agregadors en cadena, llocs web de dApps i creadors de contingut. No obstant això, aquestes dades poden ser poc fiables a causa de la manipulació en la presentació de rendiments o càlculs poc realistes.
És fonamental calcular correctament els guanys i possibles pèrdues, considerant elements com el risc de liquidació i les pèrdues impermanents. Els rendiments projectats (APY) solen ser exagerats, mentre que el rendiment real (APR) reflecteix de manera més precisa els beneficis obtinguts en estratègies DeFi.
APR vs. APY: Diferències clau
El APR representa una taxa d'interès simple anual, mentre que el APY inclou reinversió de recompenses. En moltes estratègies, l'APR és més rellevant, ja que reflecteix el rendiment obtingut abans d'aplicar qualsevol tipus de reinversió automàtica.
Estratègies de rendiments en DeFi
Els inversors poden adoptar diferents enfocaments per a les seves recompenses:
- Acumulació: Retenir tokens obtinguts amb l'expectativa d'una futura valorització.
- Diversificació: Convertir recompenses a altres actius com ETH o BTC.
- Estabilització: Intercanviar recompenses per stablecoins per reduir l'exposició a la volatilitat.
Depenent de l'estratègia triada, els guanys poden variar substancialment. La clau està a gestionar el risc i avaluar acuradament cada protocol abans de dipositar fons.
Factors que influeixen en els rendiments
- la novetat d'un protocol o xarxa sol oferir rendiments inicials elevats, però també comporta riscos.
- l'ús de tokens embolcallats (wrapped tokens) introdueix major complexitat i risc.
- les condicions del mercat afecten la rendibilitat dels préstecs i opcions de staking.
Riscos en DeFi
Un dels errors més comuns en DeFi és participar en estratègies avançades sense un coneixement sòlid de les eines bàsiques. L'ús de palanquejament excessiu sense comprendre els mecanismes de col·lateralització pot portar a pèrdues significatives.
El model de riscos en DeFi
Per ajudar els usuaris a gestionar millor les seves inversions en DeFi, existeix un model d'avaluació de risc que classifica les estratègies des de les més segures fins a les més especulatives. Triar estratègies adequades dins del nivell d'experiència de l'usuari és essencial per minimitzar pèrdues i maximitzar beneficis.
Conclusió
L'educació en DeFi és un pilar fonamental per poder navegar amb seguretat en aquest ecosistema financer emergent. A Q2BSTUDIO, com a empresa especialitzada en desenvolupament i serveis tecnològics, ajudem els nostres clients a aprofitar el potencial de DeFi amb solucions innovadores i segures.
Continuarem explorant aquests temes en futures entregues. Ens veiem a la propera sessió.
